AI market crash

Tehnoloogia (NASDAQ) kaotus 1.1 triljonit

Tegelikult üllatav, et turgudel võttis nii kaua aega reageerimiseks. DeepSeek R1 tuli avalikult open-source välja juba pea nädal tagasi andes võimaluse üldsusel nende AI võimekust katsetada. Mis tähendab, et valdkonna siseselt pidi see info juba mõnda aega tagasi teada olema. Kui turule saabub firma, kes 10 korda odavamalt pakub sama teenust võrreldes senisega on selge, et ülejäänud firmade aktsiad kukuvad kividena. Selle mõistmiseks pole vaja olla ei raketiteadlane ega börsimaakler. Iga taksojuht või koduperenaine mõistab loogikat, et kui tema konkurent pakub 10 korda väiksemate kuludega sama sõitu või lõunat perele on jama majas. "Aktsiad" klientide või pere silmis langevad, konkurentsis püsimiseks tuleb kiirelt miskit kardinaalset ette võtta.

NVIDIA kukkus 15% esmaspäeva lõunaks

Minu ainus seletus nii pikale reageerimisajale on tehnikaasjatundjate keeldumine uskumast sellise arengu võimalikkusesse. Ilmselt eeldati mingit sorti petuskeemi - tundub ju lihtsalt võimatu, et mingi suht tundmatu firma tuleb turule produktiga, millega ühe matsuga ollakse võrdväärne megasuurte tegijatega, kelle eelarved sadadesse miljarditesse või isegi triljonitesse ulatuvad. Nädalavahetuse jooksul mängisid ja katsetasid DeepSeek R1 kõik endast lugupidavad AI profid. Nende hinnangu tulemus avaldus näitlikult esmaspäeva hommiku tehnoloogiaturul suurte ameerika tehnoloogiahiidude rohkem kui 10%'ses languses.

Mis saab edasi??? Tavaliselt nagu ikka reageerib turg alguses üle ning natukese aja pärast loksub olukord uude suht stabiilsesse asendisse. Seekord aga ei pruugi minna tavastsenaariumide järgi, sest muutused ja nende tagajärjed on äärmiselt raskelt ette ennustatavad. Riistvara tootjate nagu Nvidia, AMD, Arm, ... pärast ma eriti ei muretseks, sest nii või teisiti läheb nende protsessoreid ikka vaja - isegi AI ei ela ainult õhust ja armastusest. Neist lihtsalt lasti ülemäärane õhk ühe pauguga välja - aktsiate hind liigub mõne päeva jooksul uude madalamasse ja tegelikkusele rohkem vastavale stabiilsemale tasemele. AI tarkvarale panustavate firmade olukord on hoopis volatiilsem ja sõltub väga palju sellest kui kiiresti nad suudavad muutustega kohaneda ja enda AI'd edasi arendada. Võimalik pankrottide ja ülevõtmiste laine, sest absoluutne enamus neist töötavad kahjumlikult nagu alati uutel aladel olnud - kasum kusagil kauges tulevikus, tingimusel, et sinna jõutakse.

Hoidke mütsist kinni, see ameerika mägede ralli võib ka kangematel vendadel pulsi kõrgeks ajada kui olete tehnoloogia aktsiatesse panustanud. Samas peale tormi tuleb vaikus ja päikesepaiste tagasi, lihtsalt me ei tea kaua torm kestab ja millisele tasemele meie saarekese rannas meri jääb.